2023 год стал важным этапом в развитии криптовалютного рынка, привлекая новый интерес и открывая перед инвесторами и энтузиастами ряд перспектив. Несмотря на то, что говорить о полном восстановлении бычьего цикла еще рано, текущая динамика вызывает осторожный оптимизм и свидетельствует о переменах на рынке.
Тренды и динамика Bitcoin
Прошлый год оказался насыщенным событиями в инвестиционном плане для Bitcoin. К примеру, внедрение протокола Ordinals, ставшего основой для новых разработок, таких как “Bitcoin NFT”, быстро завоевало популярность.
Тем временем, в традиционном финансовом секторе усиливается оптимизм относительно, как предполагается, неизбежного одобрения спотовых биткойн-ETF в США, что привлекает более консервативных институциональных инвесторов в криптовалютную экосистему.
На фоне этого главная криптовалюта мира опередила большинство ключевых активов, как традиционных, так и криптовалютных. И к 5 декабря 2023 года рыночная капитализация BTC выросла на 162%.
Влияние запуска спотовых ETF Bitcoin на рынок
Идея регулируемых спотовых Bitcoin-ETF в США долгое время была в центре внимания, но в 2023 году произошел значительный прогресс в этом направлении. В августе того года американские суды поддержали Grayscale в их споре с SEC о превращении Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в спотовый BTC ETF. Это решение способствовало подаче заявок на создание собственных спотовых BTC ETF от других участников, включая BlackRock, Fidelity и Invesco.
Всего SEC рассматривает 13 заявок на спотовые BTC ETF, с самым ранним сроком в январе 2024 года и самым поздним — в августе.
Так называемый халвинг Bitcoin
Мотивация майнеров в значительной степени основывается на вознаграждении за блок, которое составляет значительную часть их дохода, а также на комиссиях за транзакции. Это вознаграждение выплачивается за каждый новый блок (примерно каждые 10 минут) и уменьшается вдвое каждые 210 000 блоков, что происходит примерно раз в четыре года.
Учитывая фиксированное максимальное количество BTC (21 000 000 единиц), халвинг создает дополнительный дефицит, что способствует повышению его цены и поддерживает его репутацию как “цифрового золота” или надежного актива. В настоящее время вознаграждение за блок составляет 6,25 BTC, но ожидается, что после следующего халвинга в апреле 2024 года оно снизится до 3,125 BTC за блок.
Появление протокола Ordinals
Одним из важнейших событий в мире Bitcoin в 2023 году стало появление протокола Ordinals и функции “Надписи”. Протокол Ordinals, запущенный в начале года, отслеживает отдельные сатоши (sats), составляющие наименьшую единицу Биткоина, каждый из которых содержит 100 000 000 сатоши.
Протокол Ordinals позволил каждому сатоши быть помеченным уникальным идентификатором, после чего они могут быть “написаны” с использованием любого содержимого, такого как текст, изображение, видео и т. д., создавая так называемые “надписи”, часто называемые “Биткоин NFT”.
Ordinals и “Надписи” также привели к появлению токенов BRC-20 в марте 2023 года, впервые позволив развертывать, создавать и передавать взаимозаменяемые токены на основе Биткоина. В отличие от “Надписей”, которые являются уникальными и невзаимозаменяемыми приложениями протокола Ordinals, токены BRC-20 представляют собой альтернативу.
После первоначального ажиотажа, возникшего после запуска ordinals и токенов BRC-20, рынок немного остыл, прежде чем снова начать набирать обороты. Ноябрь стал месяцем значительного возрождения активности, став самым успешным месяцем за всю историю с более чем 8 300 000 общих “надписей”, что на 362% больше, чем в октябре.
Введение ordinals внесло революционный вклад в инновационное развитие экосистемы Биткоина и стало одним из ключевых моментов в его развитии, особенно накануне 2024 года, отмечая новую эпоху его истории.
Увеличение роли стейблкоинов
Уровень предложения стейблкоинов играет ключевую роль в определении объема капитала, который может быть быстро инвестирован в криптоактивы в любое время. Это важный показатель, отражающий потенциальный спрос на покупку криптовалют.
Положительным сигналом на рынке стал факт, что в четвертом квартале 2023 года чистое квартальное изменение предложения пяти ведущих стейблкоинов по рыночной капитализации оказалось положительным — впервые с первого квартала 2022 года.
Эта тенденция требует внимательного наблюдения в ближайшие месяцы, чтобы понять, является ли это изменение краткосрочным явлением или сигнализирует о формировании более длительного восходящего тренда. Следить за динамикой предложения стейблкоинов поможет лучше понять общие тенденции рынка и потенциальную готовность инвесторов к увеличению вложений в криптовалюты.
Объемы торгов NFT
2023 год стал периодом испытаний для рынка невзаимозаменяемых токенов (NFT), где объемы торгов снижались ежемесячно с февраля по сентябрь. Однако в ноябре наблюдался значительный рост объемов торгов.
Особого внимания заслуживает стремительный рост Bitcoin NFT, который превысил $375 млн. Этот успех Биткоина, ранее считавшегося ограниченным только одноранговыми транзакциями, указывает на его новые возможности и изменяет восприятие его роли в мире цифровых активов.
Всплеск объемов торговли NFT в ноябре после нескольких месяцев спада цен и пессимизма можно интерпретировать как знак положительных изменений в настроениях на рынке и сигнал к возрождению сцены NFT.
Важно внимательно следить за этими трендами в 2024 году, чтобы определить, является ли этот рост началом более длительного оживления рынка NFT, что может оказать значительное влияние на цифровую экономику.
Комиссии протоколов: Ethereum и DeFi
Ethereum продолжает оставаться самым большим источником комиссий, опережая другие протоколы в два раза по объему. Протоколы децентрализованного финансирования (DeFi) являются вторым по величине источником комиссионных сборов после Ethereum, среди которых Lido и Uniswap занимают лидирующие позиции на рынке.
Проекты DeFi и протоколы уровня 1 (L1) продемонстрировали значительную доминантность в сфере комиссионных сборов, хотя NFT также занимают значительную часть этих доходов. В этом сегменте OpenSea уверенно лидирует, превышая комиссии таких проектов, как Manifold, почти вдвое, и Blur — более чем в два раза.
В целом, высокие комиссионные сборы свидетельствуют об устойчивости и эффективности бизнес-моделей в криптоиндустрии. Наблюдение за ростом этих показателей в 2023 году является положительным сигналом для индустрии. Приближаясь к 2024 году, важно внимательно следить за тем, как различные протоколы и их подсекторы смогут продемонстрировать дальнейший рост и эффективность в генерации доходов.
Заключение
Год 2023 стал периодом значительных изменений и инноваций в мире криптовалют, особенно в контексте развития экосистемы Биткоина. Внедрение протокола Ordinals и функции “Надписи” открывают новые возможности для использования Биткоина в качестве уникального актива, а также стимулируют развитие новых приложений и технологий в сфере невзаимозаменяемых токенов (NFT). Помимо этого, рост предложения стейблкоинов и восстановление интереса к NFT после периода спада указывают на стабилизацию и восстановление рынка криптовалют после предыдущих колебаний.
Прогнозы на 2024 год:
- Ожидается, что разработка новых технологий и приложений на основе Биткоина будет продолжаться, приводя к дальнейшему расширению его функциональности и привлекательности для пользователей.
- С увеличением предложения стейблкоинов и улучшением их функциональности ожидается рост интереса к этому типу криптовалют, особенно среди инвесторов, ищущих устойчивые активы для сохранения ценности.
- После временного спада интереса к NFT в 2023 году, ожидается, что рынок невзаимозаменяемых токенов возродится в 2024 году, стимулированный новыми технологическими разработками и увеличением спроса на уникальные цифровые активы.
- Продолжение развития децентрализованных финансовых приложений (DeFi) и платформы Ethereum может привести к дальнейшему увеличению объемов транзакций и комиссий в этом секторе, что подтвердит их важность и значимость в криптовалютной индустрии.
Таким образом, 2024 год может стать годом дальнейшего развития и инноваций в мире криптовалют, при условии сохранения позитивной динамики рынка и интереса со стороны участников индустрии.
